行业资讯

首页-焦点娱乐,焦点平台,焦点注册

2022-12-26 11:29:35 admin 1

焦点娱乐平台报道:

     焦点娱乐有别于市场对宏观前景与股票投资的悲观共识,预计2023年来自疫情、经济等关键因素的不确定性将下降,因此坚决看多2023年A股市场。

  首先,抑制性政策的转折、疫后开放世界的临近以及中下游利润率重新扩张,2023年二季度中国将迈入新一轮需求回暖、资产回报率改善、盈利预期提升的周期。

  再次,政策底部、经济底部和估值底部的同时出现,往往隐含了股票投资回报的巨大空间。2022年最差的预期已经见到,A股市场将迎来峰回路转之势,2023年A股是一轮牛市。

  不过,由于疫情闯关、经济复苏与大国博弈的复杂性,2023年A股市场不会是一马平川的过程,或呈一个N字型走势,先上后下再上。

  配置方面,随着宏观环境从不确定走向确定,投资风格将从看确定性的增长转向寻找变化和弹性,因此顺经济周期类的股票以及成长股明年有望跑赢。

  近期市场出现明显调整,前期热点行业率先回调。12月以来市场逐渐步入调整,近一周跌幅更是明显扩大。究其原因,当前我国宏观经济恢复的基础尚不牢固,经济复苏过程中面临来自供需两侧的多重挑战,而近期疫情形势仍然严峻复杂、地产政策的预期落空对市场形成扰动,市场担忧以上因素或对经济复苏的节奏产生影响。

  但10月底以来市场已步入上升通道,当前只是上行期短暂的回撤。一方面,稳增长政策有望推动基本面回稳向上。另一方面,美联储政策对市场的影响有望减弱。

  展望后市,结合政策、技术和市场面三个维度判断,数字经济或更加值得关注。政策方面,近期数字经济重磅政策陆续出台。技术方面,新一轮科技周期持续演进,我国数字经济产业蓬勃发展,正推动人工智能、量子计算等前沿技术突破和应用。数字经济辐射硬件、软件、服务商等多产业,政策、技术驱动下TMT行业成长将加速。

  此外,恢复和扩大消费是扩内需重要抓手,消费基本面有望逐渐改善。短期来看,疫情的影响仍在持续,新冠防疫产品和抗感冒药物需求旺盛,相关行业吸引力凸显。往明年看,促消费是明年政策的重点,随着疫情的影响逐渐过去,整体消费有望出现明显改善,传统零售渠道百货、超市,黄金珠宝等仍处于低位,还存在一定的估值修复空间;当前餐饮、酒店、景区演艺等受益于强复苏预期,估值先于基本面修复,但后续需通过高频数据追踪以验证需求复苏程度。

  近期,市场再度遭遇冲击。首先,12月中旬以来,国内疫情形势再次冲击市场情绪。其次,经济工作会议后,市场对政策宽松的预期也基本落地,并重新回归对现实基本面的担忧。此外,包括日本央行调整收益率曲线带动全球利率上行、国内跨年因素扰动以及理财赎回的负反馈效应等,也导致市场资金面整体仍较为紧张。

  但恐慌是暂时的。随着疫情逐渐从峰值回落、居民生活进一步正常化、政策宽松持续落地,市场有望迎来真正的修复,再次进入“乱中取胜”。

  结构上,价值和成长的分化有望向均衡收敛。展望后市,建议继续重点关注扩大内需下的大消费、国企央企的修复机会。此外,建议在成长中沿着“安全发展”和“自立自强”掘金高性价比方向。

  后续,可重点聚焦符合政策引导、明年有望高景气或迎来边际改善,且当前拥挤度已显著回落的高性价比方向:信创、半导体(设备、材料)、消费电子、储能、军工(航空发动机)等。


首页
产品
新闻
联系